多舉措落地在即更高水平金融開(kāi)放蓄勢(shì)加力

多項(xiàng)金融雙向開(kāi)放舉措正醞釀落地?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，下一步我國(guó)將推動(dòng)形成以負(fù)面清單為基礎(chǔ)的更高水平金融開(kāi)放，其中，將穩(wěn)妥有序推進(jìn)資本項(xiàng)目高水平開(kāi)放，重點(diǎn)推動(dòng)少數(shù)不可兌換項(xiàng)目的開(kāi)放。相關(guān)部門(mén)將在上海臨港新片區(qū)以及粵港澳大灣區(qū)和海南自貿(mào)港部分地區(qū)開(kāi)展外匯管理高水平開(kāi)放試點(diǎn)，為推進(jìn)高水平制度型開(kāi)放積累經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，隨著金融雙向開(kāi)放，外部資金“引進(jìn)來(lái)”的同時(shí)，中國(guó)居民境外資產(chǎn)配置空間將進(jìn)一步擴(kuò)大。下一步，我國(guó)將通過(guò)滬港通、深港通、債券通等，擴(kuò)大合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者規(guī)模，在開(kāi)放地區(qū)推出“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)等多種渠道。債券通“南向通”正在緊鑼密鼓籌備中。

監(jiān)管層密集部署推進(jìn)更高水平金融開(kāi)放

近來(lái)，從國(guó)常會(huì)到央行、銀保監(jiān)會(huì)、外匯局，一系列政策部署密集開(kāi)展，推動(dòng)形成更高水平金融開(kāi)放。

近日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要圍繞增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，深化金融改革開(kāi)放，用好兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，使中國(guó)始終是吸引外資的熱土。要持續(xù)抓好金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放承諾落實(shí)，主動(dòng)對(duì)標(biāo)開(kāi)放程度較高的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)形成以負(fù)面清單為基礎(chǔ)的更高水平金融開(kāi)放。

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)推動(dòng)高水平對(duì)外開(kāi)放條件基本成熟。國(guó)內(nèi)持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、宏觀風(fēng)險(xiǎn)趨于收斂、國(guó)內(nèi)監(jiān)管制度法律法規(guī)加快健全完善，這些為國(guó)內(nèi)進(jìn)一步推動(dòng)制度型高水平對(duì)外開(kāi)放奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

一系列具體部署已經(jīng)展開(kāi)。人民銀行2021年下半年工作會(huì)議要求，進(jìn)一步有序推進(jìn)金融開(kāi)放。持續(xù)抓好金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放承諾落實(shí)，主動(dòng)對(duì)標(biāo)國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)形成以負(fù)面清單為基礎(chǔ)的更高水平金融開(kāi)放。統(tǒng)籌協(xié)調(diào)做好全國(guó)性開(kāi)放、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)開(kāi)放和通過(guò)自貿(mào)協(xié)定做出的雙邊或區(qū)域性開(kāi)放工作。

國(guó)家外匯管理局召開(kāi)2021年下半年外匯管理工作電視會(huì)議指出，堅(jiān)定不移推動(dòng)外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放。落實(shí)好各項(xiàng)已出臺(tái)的便利化政策，進(jìn)一步擴(kuò)大貿(mào)易外匯收支便利化、私募股權(quán)投資基金跨境投資、跨國(guó)公司本外幣一體化資金池等便利化試點(diǎn)范圍。積極支持外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展，持續(xù)推進(jìn)個(gè)人外匯業(yè)務(wù)便利化。支持區(qū)域開(kāi)放創(chuàng)新。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝日前還透露，下一步將穩(wěn)妥有序推進(jìn)中國(guó)資本項(xiàng)目高水平開(kāi)放。統(tǒng)籌交易和匯兌環(huán)節(jié)，統(tǒng)籌跨境人民幣和外幣管理，統(tǒng)籌資本項(xiàng)目開(kāi)放和風(fēng)險(xiǎn)防范，有序推動(dòng)少數(shù)不可兌換項(xiàng)目的開(kāi)放，提高已可兌換項(xiàng)目的便利化水平。

多地先行先試高水平開(kāi)放試點(diǎn)將啟

在全國(guó)層面金融開(kāi)放穩(wěn)步推進(jìn)的同時(shí)，上海、粵港澳大灣區(qū)等將先行先試，開(kāi)展外匯管理高水平開(kāi)放等試點(diǎn)，為高水平制度型開(kāi)放積累經(jīng)驗(yàn)。

《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開(kāi)放打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見(jiàn)》提到，支持浦東率先探索資本項(xiàng)目可兌換的實(shí)施路徑。中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)王信透露，央行將支持上海在人民幣可自由使用方面先行先試。他稱，在符合反洗錢、反恐怖融資、反逃稅和展業(yè)三原則的要求下，進(jìn)一步便利企業(yè)貿(mào)易投資資金的進(jìn)出，探索臨港新片區(qū)內(nèi)資本自由流入流出和自由兌換，助力上海成為新發(fā)展格局下聯(lián)通國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的重要樞紐和橋梁。

潘功勝日前也透露，將在上海臨港新片區(qū)以及粵港澳大灣區(qū)和海南自貿(mào)港部分地區(qū)，開(kāi)展外匯管理高水平開(kāi)放試點(diǎn)，為外匯領(lǐng)域推進(jìn)高水平制度型開(kāi)放積累經(jīng)驗(yàn)。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，目前，我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下的外匯管理基本已經(jīng)放開(kāi)，但是資本項(xiàng)目項(xiàng)下仍然不是可以完全自由流動(dòng)的，資金進(jìn)和出還都有一些管理限制，這也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融市場(chǎng)秩序的需要。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，要實(shí)現(xiàn)更高水平的開(kāi)放，更多更好地參與國(guó)際金融治理，就需要引入更多的外部資金以及外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)，進(jìn)一步促進(jìn)金融體系效率提升。未來(lái)金融雙向開(kāi)放就需要進(jìn)一步放開(kāi)在資本項(xiàng)目項(xiàng)下的跨境投資活動(dòng)管理。在大灣區(qū)、海南自貿(mào)港等地區(qū)先行試點(diǎn)，在相對(duì)封閉的環(huán)境下控制風(fēng)險(xiǎn)，有利于為進(jìn)一步更大范圍的開(kāi)放創(chuàng)造條件。

居民境外資產(chǎn)配置空間將擴(kuò)大

值得注意的是，隨著金融雙向開(kāi)放，外部資金“引進(jìn)來(lái)”的同時(shí)，中國(guó)居民境外資產(chǎn)配置空間也將進(jìn)一步擴(kuò)大。記者了解到，下一步，我國(guó)將通過(guò)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通（滬港通、深港通、債券通等），擴(kuò)大合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）規(guī)模，完善QDII管理機(jī)制，在開(kāi)放地區(qū)推出“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)等多種渠道。

自2017年債券通“北向通”開(kāi)通以來(lái)，全球投資者對(duì)中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)興趣日趨濃厚，目前“債券通”已吸引全球2400多家機(jī)構(gòu)投資者參與。香港金融管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年“債券通”日均成交額接近300億元，占海外投資者在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)總成交額的52%。

中國(guó)外匯交易中心總裁、債券通有限公司董事長(zhǎng)張漪日前表示，下一步將繼續(xù)優(yōu)化債券通“北向通”的各項(xiàng)服務(wù)，并將根據(jù)人民銀行的部署，做好“南向通”的相關(guān)準(zhǔn)備工作，穩(wěn)步推進(jìn)債券市場(chǎng)高水準(zhǔn)的雙向開(kāi)放。

業(yè)內(nèi)指出，在債券通“北向通”成功運(yùn)行的基礎(chǔ)上，“南向通”順利落地將有多重重要意義。“對(duì)內(nèi)地投資者來(lái)說(shuō)，‘南向通’提供了全球化資產(chǎn)配置的又一途徑，擴(kuò)展了資產(chǎn)配置空間，同時(shí)有望顯著降低境內(nèi)投資者投資全球債券的成本（此前只能通過(guò)QDII等渠道實(shí)現(xiàn)）。香港地區(qū)債券品種和衍生產(chǎn)品更加豐富，也有利于滿足內(nèi)地投資者多元化的投資和風(fēng)險(xiǎn)管理需要?！睎|方金誠(chéng)研發(fā)部大類資產(chǎn)分析師于麗峰說(shuō)。